인플레이션 투자전략
인플레이션이 발생할 경우 주가의 움직임은 어떻게 변하는지 물가상승과 주가의 관계에 대해 알아보겠습니다. 보통 인플레이션이 발생할 경우 주가는 상승하는 것이 기본입니다.인플레이션 투자전략으로 주식과 채권이 움직이는 방향에 대해 알아보겠습니다.
1. 인플레이션 투자 전략: 주가 상승 조건
‘인플레이션 주가 상승’의 기본적인 조건 첫 번째는 GDP성장률이 높아야 한다는 것입니다. 물가는 상승하는데 경제 성장률이 낮을 경우 일본의 경우처럼 스태그플레이션(stagflation)이 올 수 있습니다.
기본적인 두 번째 조건은 물가 상승은 GDP성장률이 물가 상승률보다 낮아야 하며, 세 번째 조건은 금리보다 낮아야 한다는 것입니다.
| 물가 | GDP성장률 | 금리 |
| △ | 높지만 물가보다 낮아야 함 | 물가상승률보다 낮아야 함 |
2. 인플레이션 투자전략: 주식과 채권
2.1 주식
물가상승 시기 또는 조짐이 보이는 시기에 투자할 종목에 대해 알아보겠습니다.
물가 상승이 천천히 이루어질 경우 주식은 장기적으로 봤을 때 오른다는 것이 정설입니다. 물가상승 시기에 오를 가능성이 큰 주식 종목은 에너지와 산업재, 금융, 식품주를 들 수 있습니다. 물가상승에 따라 유가와 곡물 철광석 등 주요 원자재 상품의 가격이 오르기 때문에 해당 종목에 투자하는 것이 유리합니다. 만약 주요 원자재가 포함한 주가 종목 중 하나가 오른다면 뉴스에서 인플레이션에 관련된 내용이 있는지 살펴보길 추천합니다. 후에 해당 종목의 원자재와 다른 종목의 원자재 가격의 변동 추이를 본 후에 오르지 않은 종목에 미리 투자하는 전략을 취할 수 있습니다.
네이버 금융 페이지 시장지표 원자재 페이지에서 각종 시세를 확인 할 수 있습니다.
2.2 인플레이션 대비: 채권
채권 투자는 경기가 하락했을 때 채권의 가격 하락으로 싼 가격에 국채를 매입할 수 있는 기회이기도 합니다. 하지만 인플레이션 투자전략 방법으로는 정 반대의 입장을 취해야 합니다. 물가연계채권(TIPS)이나 하이일드채권에 투자를 하는 방법을 택할 수 있습니다. 나머지 내용은 채권 투자전략을 참고하여 주시기 바랍니다.
2.3 긴축정책(금리인상 or 테이퍼링)
하지만 물가상승이 심해질 경우 정부는 긴축 정책을 실행할 수 있습니다. 금리가 인상 됨에 따라 중앙은행은 긴축정책을 펼칠 가능성이 커집니다. 물가상승이 지속되는 상황에서 주식 투자로 돈을 벌기 어려운 이유는 긴축정책의 실행 때문인데 주로 금리인상으로 인한 기업의 이자부담이 커져 기업의 영업이익이 줄고 주가는 하락할 수 있기 때문에 주가 하락은 필연적이라고 할 수 있습니다.
코로나 사태가 끝나지 않은 현재 2021년 5월 현재 미연준은 금리인상으로 인한 경기 둔화를 우려해 테이퍼링을 준비하는 것으로 보이며 전문가들은 테이퍼링이 6월에서 9월 사이에 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 테이퍼링이 발생할 경우 주가는 몇달 간의 일시적인 조정을 받을 수 있으며 물가상승 압박을 서서히 둔화 시킴으로써 경기가 활성화 된 시기에 경기하락과 같은 극단적인 결과가 나오지 않도록 진행할 것으로 예상됩니다.
해당 콘텐츠는 투자 판단에 참고용으로만 사용하실 수 있으며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임으로서 그 결과에 대해 법적인 일체의 책임을 지지 않습니다.
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