FED란?(1913년 12월 23일 설립)-연방준비제도(연준)FED와 FRB 차이

FED란 미국의 중앙은행입니다. 연방준비제도(Federal Reserve System 페더럴 리저브 시스템– ‘Federal Reserve(the Fed)라고 부르며 약칭 연준^FED라고 합니다.

‘미 연준‘은 1913년 12월 23일 미 의회를 통과한 연방준비법(Federal Reserve Act)에 의해 설립되었습니다. 1929년 발생한 대공황과 2000년대에 발생한 IT버블, 2007년 대의 서브프라임 사태, 그리고 2020년 시작된 코로나 사태 등 경제 위기가 있을 때마다 연준의 구조는 커지고 있습니다.

연준은 대통령이 임명하고 미 상원이 승인한 7명의 이사진으로 이루어지며 연방준비제도이사회에 의해 운영됩니다. 그리고 정부로부터의 독립성을 보장 받게 됩니다.

1. FED의 설립 배경과 목적

1907년 공황을 맞게 된 미 의회는 은행의 모든 문제를 조사하고 해결하기 위해 국가화폐위원회를 설립하기로 합니다. 이 회동에서 앨드리치 상원의원, 피아트 엔드루 재무장관 그리고 민간에서는 쿤롭 계열사인 내셔널시티 은행의 프랭크 밴덜립, 쿤롭사의 동업자 와벅, JP모건의 동업자 핸리 데이비슨, 등이 참석하게 됩니다. 이들은 극비리에 미국 중앙은행법에 해당하는 법안 작성을 하게 됩니다. 2가지의 주요 골자는 미국 화폐의 독점 발행권 및, 금본위제가 아닌 신용 화폐를 발행하는 것이었습니다.

기존 미국의 민간 은행들은 뱅크런과 같은 문제를 야기했기에 예금자 보호를 위해 예금의 일부를 가지고 있도록 하는 ‘부분 지급 준비금 제도’가 있는데 가지고 있는 예금은 극히 일부입니다. 통화의 탄력성을 갖기 위해 연준은 통화량을 늘리거나 줄이는 등의 권한으로 통화정책을 수립하고 관리합니다.

1.1 목적-통화정책

연준은지급준비율(부분 지급 준비금 제도)을 설정하며 연방준비은행과 함께 금리 정책을 담당하게 됩니다. 이에 이사회는 정책에 관련된 모든 질문에 대한 FOMC의 조치를 기록해야 합니다. 각 조치에 대한 표결과 그 이유를 매년 의회에 보고하게 되어 있습니다.

2. 연방준비제도(FED)와 연방준비은행(FRB) 차이

연준은 미국의 달러 발행권을 가진 중앙은행이지만 국가 소유가 아닌 민간 은행이라는 점에 있어서 각종 논란과 음모론에 휩싸일 때가 있습니다.창설 당시 미국 의회의 승인은 있었지만 중앙은행은 미국 내 주들의 경제권을 통제할 것이 명확했습니다. 미국은 각 주가 연합해서 만들어진 연방이라는 원칙을 가진 국가이기 때문에 각 주정부의 반발은 불가피했습니다. 이와 같은 이유로 연방준비제도^FED와 연방준비은행^FRB로 나뉘어집니다.

· 연방준비제도FED Federal Reserve System : 연방준비제도 약칭 '연준'으로 많이 사용합니다. 
· 연방준비은행FRB Federal Reserve Bank : 연방준비은행 > 연준의 지점 은행 개념입니다.  
· 연방준비제도 이사회FRB Federal Reserve Board(or Board of Governors) : 연방준비제도 이사회 > 12개의 연방준비은행 지점을 감독하고 통화정책을 관리하는 일을 합니다. 대통령이 임명하고 상원이 인준하며 구성원은 7명입니다. 14년 임기에 재임은 불가능하고 2년 마다 1명 씩 교체됩니다.

연준의 특징으로 인하여 한국을 포함한 다른 국가의 경우 중앙은행은 1개이지만 FRB는 12개의 연준은행으로 나뉘어 연방공개시장위원회(Federal Open market Committee, FOMC), 2,800개의 회원은행 등 독립기관으로 구성된 조직입니다.

2.1 연방준비은행

연방준비제도이사회(Board of Governors)는 미국 내 12개의 연방준비은행(Federal Reserve Bank:FRB)을 관리.감독하며 국가 통화정책을 관리합니다. 미국의 전반적인 은행 제도의 감독과 규제를 하며 앞서 설명 드린 것처럼 임명권은 대통령에게, 상원의 인준이 있어야 하며 이사회 구성원은 7명입니다. 14년 임기이며 재임이 불가능하고 2년 마다 1명 씩 교체하도록 되어 있습니다.

2.2 연방공개시장위원회^FOMC

연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee, FOMC)는 12명으로 구성된 FRB 산하 위원회입니다. FOMC 경제 성장, 완전 고용, 물가 안정과 국제 무역 및 결제의 지속 가능한 패턴을 증진할 수 있는 정책을 수립합니다. 12명 중 7명은 연방준비제도이사회로부터 그리고 나머지는 각 지역의 연방준비은행 대표들로 이루어집니다.

FRB는 12개의 지역 준비은행은 보스턴, 뉴욕, 필라델피아, 클리블랜드, 리치몬드, 애틀란타, 시카고, 세인트루이스, 미니애폴리스, 캔자스시티, 댈러스, 샌프란시스코 에 위치하고 있습니다. 지역 은행장은 재임 가능한 5년 임기입니다.

3. 음모론

연준은 일루미나티 및 로스차일드 가문에서 관리한다는 음모론이 주를 이루고 있습니다. 로스차일드 가문이 미국 달러를 생산하며 세계 경제와 정치를 조종한다는 음모론은 금융에 관심 있는 분이라면 어느 정도는 알고 있는 내용일 것입니다.

4. 지분 구조

연준의 지분을 가진 민간 은행들은 매년 배당금 금액 중 6%의 배당금을 가져갑니다. 6%의 배당금은 미 정부가 연준으로부터 돈을 빌려서 발행한 화폐에 대한 이자에서 발생하며, 나머지 94%의 배당금은 재무부에 귀속됩니다. 미국의 민간 은행에 수익을 안겨주는 구조이긴 합니다.

5. 2022년 미연준 인플레이션 정책

연준이 인플레이션 위험을 강조하면서 2022년 4월 5일 뉴욕 증시의 하락폭이 커졌습니다. 이후 5월 5일에는 금리를 0.5% 인상하는 안을 발표 했습니다. FOMC는 현재 0.25~0.5%인 기준 금리를 0.5% 포인트 인상한다고 발표 한 것입니다. 기준 금리는 0.785%~1.0% 수준으로 상승하며, 이는 22년 만에 금리 최대 인상폭입니다. 연준의 이번 조치는 일자리와 경제 지표를 튼튼히 하기 위해 최악의 인플레이션 사태를 막기 위한 의지가 반영 된 것이라고 할 수 있습니다.

2022년 전쟁, 국제 유가 폭등과 중국 상하이의 코로나 봉쇄 등 아주 많은 요인이 글로벌 경제에 미치는 요인은 큽니다. 이와 같은 위기들로 인하여 물류와 공급망 불안으로 인한 인플레이션의 확대, 미국의 빅테크 기업들의 어두운 전망 등.. 연준의 이번 금리 인상으로 경기 침체 방어가 가능할지는 앞으로의 전체 분위기와 흐름을 지켜 봐야 할 것으로 보입니다.