금리인하 및 금리인상: 의미와 효과

통화정책(Monetary Policy) 중 일부인 ‘금리인하‘와 ‘금리인상‘ 의미와 경제에 어떤 영향을 주는지 알아 보겠습니다.

먼저 금리를 인하하겠다고 하는 것은 한국은행이나 미국 FED와 같은 각 국가의 중앙은행과 같은 기관에서 기준금리를 내리겠다는 것을 의미하며, 반대로 금리를 인상하겠다는 것은 기준금리를 올리겠다는 것을 의미합니다.

금리인하

기준 금리를 내리게 되면 기업과 가계에 돈이 풀려 기업의 경우 낮은 이자율로 기업의 수익을 증대 시킬 수 있습니다. 자영업자 및 중소 기업 등 산업 전반에 걸쳐 경제가 활성화 되는 효과가 있습니다. 또 주식 및 부동산과 같은 투자 시장 역시 자산 가격이 상승하는 효과를 볼 수 있습니다.

각 국가의 중앙은행은 이와 같은 이유로 저금리 정책을 펼치게 됩니다.

금리인하
  • 금리가 내리면..
  • 기업의 경우 대출 받은 차입금으로 사업 확장의 부담이 적으며, 수익률 대비 발생하는 낮은 이자율로 영업이익이 증가하는 효과가 있습니다.
  • 주식과 부동산과 같은 자산 시장의 가격이 상승합니다.
  • 이 중에 필수 소비재가 아닌 일반 소비재 기업은 호황을 맞을 가능성이 높습니다.
  • 인플레이션 비율이 높아질 수 있습니다.
  • 낮은 이자율로 해외 자본이 상대적으로 적은 투자가 이루어지며, 수출 기업에게 유리하고 제품을 수입하는 경우 비용이 상승할 수 있습니다.

♣금리인하 의미

경제 전반에 걸쳐 자금의 유동성이 풍부해져 개인 신용대출이 늘며, 자동차 및 가전제품 등의 소비가 늘어납니다. 저금리로 부동산을 구입하기도 합니다. 저금리 정책의 의미는 경제 활성화에 있습니다.

목표 인플레이션예상 인플레이션금리 정책기대 효과자산 가격
기준금리 인하경기부양&소비활성상승
기준금리 인상경기둔화, 인플레이션 억제하락
중앙은행의 금리 정책에 따른 일반적인 변화
경제 확장(Economic expansion)나무와 돈

금리인상

반대로 기준금리를 올리게 되면 시중의 통화의 유통량이 줄어 들어 과열된 경기를 잠재우는 효과가 있습니다. 대신 주식 및 부동산에 투자된 자금이 금리가 높은 은행 예금채권으로 이동하면서 자산 가격은 하락하게 됩니다.

금리인상
  • 금리가 오르면..
  • 기업의 경우 대출 받은 차입금으로 사업 확장의 부담이 적으며, 수익률 대비 발생하는 낮은 이자율로 영업이익이 증가하는 효과가 있습니다.
  • 주식과 부동산과 같은 자산 시장의 가격이 하락하여 투자 축소로 이어지며, 반대로 저축이 증가하고 가계의 소비가 감소됩니다.
  • 높은 금리 인상이 있을 경우 스타트업 기업의 자금 조달이 어려워지고 및 기업의 매출이 하락할 가능성이 커집니다.
  • 인플레이션이 낮아지는 효과가 있으며, 중앙은행의 주요 정책 중 하나는 물가 상승을 관리하는 것입니다.
  • 금리가 높을 경우 해외로부터 자본이 유입될 가능성이 높습니다. 환율 상승은 수입품의 가격을 하락 시키며 반대로 수출이 줄어들 수 있습니다.

♣금리인상 의미

시장 경제 전반적으로 가장 먼저 떠 올릴 수 있는 부분은 전반적인 대출의 수요가 줄고 은행 예금이 높아지면서 시중의 자금이 줄어들어 물가 상승을 억제합니다. 고금리 정책은 결국 인플레이션을 억제하는 목적으로 실행됩니다.

인플레이션(inflation)

금리인하와 금리인상 효과는 국가의 경제정책과 여러가지 외부 및 내부 경제 환경을 고려해야 하기 때문에 단순히 기준금리 인상과 인하로 인한 결과를 정확히 예측하기는 어렵다는 점 또한 참고해야 합니다.

해당 콘텐츠는 투자 판단에 참고용으로만 사용하실 수 있으며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임으로서 그 결과에 대해 법적인 일체의 책임을 지지 않습니다.

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