LG에너지솔루션 기업 분석: 2차 전지(EV용 배터리, ESS용 배터리..)
LG에너지솔루션(영어: LG Energy Solution, LTD.)은 2020년 12월 LG화학에서 배터리 사업부문이 분할되어 설립된 기업입니다. ‘LG엔솔’로 부르기도 합니다. LG화학 사업보고서에서 LG에너지솔루션이 차지하고 있는 매입 비중을 참고하여 2차전지 산업이 기존 화학 산업에 비해 어느 정도 비중을 차지하고 있는지 짐작할 수 있습니다.
LG화학 사업보고서 내 매입 비중
2022년 사업보고서
LG 에너지솔루션
2020년 12월 1일 기존의 ㈜LG화학에서 분할되어 신설된 LG엔솔 EV(Electric Vehicle), ESS(에너지 저장 장치), IT기기, 전동공구, LEV(Light Electric Vehicle) 등에 적용되는 전지 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 하고 있습니다.
EV는 각국의 환경규제와 친환경 정책 확대에 따른 수요 증가로 높은 성장 가능성이 있는 사업이며, ESS도 신재생 에너지 발전 및 발전된 전력의 효율적 활용이 중요해짐에 따라 꾸준히 수요가 확대되고 있는 사업입니다.
| 사업부문 | 구체적용도 | 주요목표시장 | 수요자의 구성 및 특성 | 수요변동요인 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | |||||
| 에너지솔루션 | 2차전지 | 국내 및 해외 | 자동차 관련 업체 및 정보통신업체 | 경기변동, 정부정책 | 100.0% |
LG엔솔은 2차 전지 산업에서 모든 매출이 나오고 있음을 알 수 있습니다.
LG엔솔 신용평가(참조: 2022년 사업보고서)
신용평가1에 관한 사항입니다.
| 평가일 | 평가대상 | 평가대상의 신용등급 | 평가회사 (신용평가등급범위) | 평가구분 |
|---|---|---|---|---|
| 2022.09.21 | 회사 | BBB+ (Positive) | S&P (미국) (AAA~D) | 본평가 |
| 2022.09.22 | 회사 | Baa1 (Stable) | Moody’s (미국) (Aaa~C) | 본평가 |
* 신용평가 등급범위는 아래 주석을 참조하시기 바랍니다.
LG에너지솔루션 주요 제품과 원재료
주요 제품은 100% 2차 전지에 올인한 것을 확인할 수 있습니다.
1. 사업 부문
| 사업부문 | 주 요 제 품 | 구체적용도 | 주요목표시장 | 수요자의 구성 및 특성 | 수요변동요인 | 제3기 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 비율 | ||||||
| 에너지솔루션 | EV용 배터리, ESS용 배터리, 소형 Application용 배터리 등 | 2차전지 | 국내 및 해외 | 자동차 관련 업체 및 정보통신업체 | 경기변동, 정부정책 | 25,598,609 | 100.0% |
2. 주요 원재료 현황
| 사업부문 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매입액 (제3기) | 비율 | 비 고 (구매처) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 에너지솔루션 | 원재료 | 양극재, 음극재, 분리막 등 | 전지 원재료 | 14,734,820 | 100.0% | 포스코케미칼, Nichia 등 |
3. 국내 및 해외 주요 사업장(연결 제무제표 기준)
| 회 사 명 | 구 분 | 소재지 | |
|---|---|---|---|
| ㈜LG에너지솔루션 | 본사 | 서울 | |
| 생산공장 | 충북 청주 | ||
| 기술연구원 등 | 대전, 과천, 마곡 | ||
| ㈜아름누리 | 국내법인 | 충북 청주 | |
| LG Energy Solution (Nanjing) Co., Ltd. | 해외법인 | 중국 남경 | |
| LG Energy Solution Michigan Inc. | 해외법인 | 미국 미시간 | |
| LG Energy Solution Battery (Nanjing) Co., Ltd. | 해외법인 | 중국 남경 | |
| LG Energy Solution Wroclaw sp. z o.o. | 해외법인 | 폴란드 브로츠와프 | |
| LG Energy Solution Australia Pty Ltd | 해외법인 | 호주 멜버른 | |
| LG Energy Solution Technology (Nanjing) Co., Ltd. | 해외법인 | 중국 남경 | |
| Ultium Cells Holdings LLC | 해외법인 | 미국 델라웨어 | |
| Ultium Cells LLC | 해외법인 | 미국 오하이오 | |
| LG Energy Solution Europe GmbH | 해외법인 | 독일 줄츠바흐 | |
| LG Energy Solution (Taiwan), Ltd. | 해외법인 | 대만 타이베이 | |
| LG Energy Solution Fund I LLC | 해외법인 | 미국 델라웨어 | |
| LG Energy Solution Vertech Inc. | 해외법인 | 미국 웨스트버러 | |
| ES America LLC | 해외법인 | 미국 델라웨어 | |
| Baterias De Castilla, S.L. | 해외법인 | 스페인 바야돌리드 | |
| 합 계 | 16 | – | – |
LG엔솔 매출 매출 비중
1. 매출실적(백만원)
| 사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 제3기 | 제2기 | 제1기 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 에너지솔루션 | 제 품 상 품 기 타 | EV용 배터리, ESS용 배터리, 소형 Application용 배터리 등 | 수 출 | 16,861,109 | 12,639,364 | 1,185,361 |
| 내 수 | 8,737,500 | 5,212,542 | 275,707 | |||
| 합 계 | 25,598,609 | 17,851,906 | 1,461,068 | |||
| 합 계 | 수 출 | 16,861,109 | 12,639,364 | 1,185,361 | ||
| 내 수 | 8,737,500 | 5,212,542 | 275,707 | |||
| 합 계 | 25,598,609 | 17,851,906 | 1,461,068 | |||
2. 판매 경로 별 매출액 비중
국내 본사에서 제조해서 판매하는 수출하는 매출 비중은 26.5%임을 확인할 수 있으며, 해외 생산 및 판매 법인에서 각각 72.5%, 1% 판매가 이루어졌음을 알 수 있습니다.
| 구분 | 판매경로 | 비중 |
|---|---|---|
| 국내 | 본사 직접 판매 | 100.0% |
| 소 계 | 100.0% | |
| 국외 | 본사 직접 판매 | 26.5% |
| 해외 생산법인 직접 판매 | 72.5% | |
| 해외 판매법인 경유 판매 | 1.0% | |
| 소 계 | 100.0% | |
LG에너지솔루션 장기 전망
2023년 이후 중간에 상승과 하락은 있을 수 있지만 2차 전지의 지속적인 수요가 이어질 것으로 전망되어 향후 2035년까지 전기 자동차 시장의 지속적인 성장과 함께 지속적으로 안정적인 실적이 나올 것으로 예상되어 꾸준한 주가 상승이 예상됩니다.
주석
- 해외 신용 등급 정의 ↩︎
| Moody’s | S&P | 등급 정의 |
|---|---|---|
| Aaa | AAA | 신용도가 최상위로 판단되며 신용 리스크는 가장 낮은 수준임 |
| Aa1/Aa2/Aa3 | AA+/AA/AA- | 신용도가 우수하다고 판단되며 신용 리스크는 매우 낮음 |
| A1/A2/A3 | A+/A/A- | 신용도가 중상위 수준이라고 판단되며 신용 리스크는 낮음 |
| Baa1/Baa2/Baa3 | BBB+/BBB/BBB- | 신용 리스크가 보통 수준이며 신용도가 중간 수준 |
| Ba1/Ba2/Ba3 | BB+/BB/BB- | 투기적 요소가 있으며 신용 리스크가 상당한 수준 |
| B1/B2/B3 | B+/B/B- | 투기등급이라고 판단되며 신용 리스크가 높은 수준 |
| Caa1/Caa2/Caa3 | CCC+/CCC/CCC- | 신용도가 취약하고 신용 리스크가 매우 높은 수준 |
| Ca | CC | 디폴트 상태 또는 디폴트에 매우 가까운 상태이나, 어느 정도 원리금 회수 가능성은 있음 |
| C | C | 파산신청 혹은 이와 유사한 상황이며, 채무상환은 한정적으로 이루어지고 있음 |
| – | D | 지급불능상태 |
| ※ S&P는 각 등급에 +, -를, Moody’s는 1, 2, 3을 부가하여 등급을 세분화합니다. | ||
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